“Consecuencias directas inmediatas creo que no pueden visualizarse aún. La banca en todo el mundo ha tenido que ajustarse al fenómeno de inflación y suba de tasas de interés para los instrumentos del Estado”, dijo Beltrán Macchi, presidente de la Asociación de Bancos del Paraguay (Asoban), con respecto a cómo afectará el colapso del SVB al mundo financiero.
Martha Coronel, de Mentu, remarcó que el SVB tiene una participación importante dentro el sistema financiero de EE.UU., y la administración de Joe Biden ya informó que van a cubrir el 100% de los depósitos con el fondo de garantía (también cerró otra entidad, Signature), por lo que se espera que el anuncio lleve calma al mercado.
“El inicio de los problemas del SVB fue cuando los bonos en los que invirtió perdieron valor y eso se produjo por la suba de las tasas. Y cuando suben las tasas, el precio de cualquier bono se reduce. Hay que estar atento todavía a lo que la FED (la Reserva Federal, el banco central de EE.UU.) decida hacer con este caso sobre si sube o baja las tasas, y eso no podemos anticipar”, añadió.
Macchi agregó que “pareciera que los modelos de liquidez no pasaron la prueba y un descalce en tasas y plazos impactó en el banco, que tuvo que liquidar activos por debajo del valor para atender los retiros; y a partir de ahí se hizo incontrolable”.
¿Se reflejará en Paraguay?
Coronel recalcó que se trata, todavía de un caso aislado que están tratando de controlar y que no se puede visualizar aun un efecto directo. Pero si el dólar pierde valor, que es lo que ocurriría si bajan las tasas, la divisa estadounidense perdería atractivo y bajaría el tipo de cambio, lo cual no favorecería a nuestro país en un momento en el que las exportaciones están saliendo al exterior.
¿A qué otras actividades podría afectar? “En Paraguay no hay mucho apalancamiento de los bancos del sistema en bonos corporativos porque no tenemos muchas emisiones. Lo que más están comprando los bancos son letras de regulación del BCP, que son súper seguras” agregó la economista.
Una de las consecuencias será probablemente la revisión de los modelos de liquidez de la banca, una revisión de los sistemas de garantías a los depósitos, y más adelante quizás habrá regulaciones particulares para el dinero digital, las cripto y los instrumentos donde se permita mantener la liquidez necesaria.
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“El negocio bancario ha cambiado rápidamente con la banca digital, los sistemas de pago instantáneo y las cripto, además de una serie de actores financieros relevantes como las grandes tecnológicas (bigtechs), o las fintechs donde la regulación siempre va detrás de las innovaciones del mercado y por lo tanto se generan asimetrías regulatorias que abren la operación bancaria a nuevos riesgos”, señaló Macchi.
El experto añadió que si a esto le sumamos la velocidad con que circula la información en redes sociales existe la obligación de incorporar estos fenómenos en las estrategias y procesos y recalcó que la banca paraguaya tiene un funcionamiento más tradicional en cuanto a sus activos.
“Los modelos de liquidez son sometidos a estrés periódicamente y no estamos expuestos a inversiones volátiles. De todas maneras esto obliga a revisar las políticas de liquidez y los modelos respectivos para prevenir escenarios cambiantes. En el mundo digital es probable que estos eventos le den más velocidad a las CBDC (Central Bank Digital Currency), monedas digitales de bancos centrales”, apuntó Macchi.